存储大厂销售额暴涨38%！创三年新高！客户排队签长单！

作者：Rachel 半导体前线

华邦电2025年11月营收86.30亿元新台币，月增5%、年增38.70%，创近41个月来新高；累计前11月营收796.36亿元新台币，年增5.85%

华邦电第三季DRAM事业营收不仅创三年新高，毛利率更突破达51%，主要受惠存货回冲利益，以及平均售价 (ASP) 与出货量双增。华邦电预期，即使第四季仅剩些微回冲利益，但在产能利用率近乎满载，以及位出货、价格与同步成长下，仍可维持不错获利表现，明年营运也会是健康成长的一年。

随着原厂陆续淡出DDR4，市场供不应求，集邦数据显示，DRAM供货商平均库存已从2024年底的13至17周，急速下降到10月仅剩2至4周，显示市场库存已几乎见底。

科技企业也掀起全球抢货潮。微软、Google等科技巨头，正急于向三星、SK海力士及美光等大厂争取配额；日本电子卖场开始限制民众购买HDD、SSD与内存模块。华邦电近期也接获众多客户上门询问，甚至要求签订长约。

华邦电总裁陈沛铭接受访问时表示，近期收到大量客户请求，有客户甚至提出了长达六年的长约需求，并强调「很多客户都来求助，希望我们能协助供应」。华邦电还表示，AI热潮带来产能排挤效应，使DDR4市场的短缺在短期内难以缓解。

华邦电董事会日前已通过约355亿元新台币资本支出计划，主因是全球客户涌入下单，甚至提出长期合作需求，该笔支出主要用于高雄厂 DRAM 产能扩充，月产能将由目前约1.4万片增至2.4-2.5万片，提升约6成；台中Flash产能也将扩增约20%。

这波供应短缺的核心原因，在于AI数据中心建置迅速扩大，促使三星与SK海力士把更多产能转往HBM，使传统DRAM与手机用内存的供应量被大幅压缩。同时，手机销售优于预期、PC与传统数据中心进入汰旧换新，也加剧供给压力。

韩国大厂的动作同样紧张。SK海力士表示其2026年产能已经全数售罄；三星则表示已为明年生产的HBM锁定客户，但未对价格波动做出评论。路透指出，新的内存产能最快要至2027或2028年才会开出，短期供给无法缓解。